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国际资本涌入粮食期货

时间:2019-03-03 17:41:48 来源:万达娱乐注册 作者:匿名

近期,在一些国家频繁发生自然灾害的背景下,全球小麦期货价格飙升,推动其他农产品期货价格跟风,现货市场价格也受到一定程度的影响。根据专家分析,在全球谷物库存充足的情况下,过高的价格将受到抑制。联合国粮食及农业组织指出,一些发达经济体相对宽松的货币政策导致了对国际资本投机甚至囤积股票的猜测。为了避免粮食价格下跌并给下游企业带来损失,一些国际食品巨头利用金融衍生品来规避风险。 高库存将稳定食品价格 联合国粮食及农业组织预测,2010年世界谷物产量将从2009年增加1.2%至22.8亿吨,接近2008年的创纪录水平。其中,稻米和粗粮分别增长4%和1.4%,和小麦下跌0.9%。全年粮食需求总量为22.68亿吨,同比增长2%。 中国农业科学院研究员李贤德认为,2010年世界谷物产量将达到创纪录水平,全球粮食库存量达到5.33亿吨,为2002年以来的最高水平。尽管消费需求普遍增加,但市场供应前景仍然看好。李贤德表示,由于能源价格可能继续上涨,生物燃料的发展以及谷物和油籽需求的增加可能成为农产品价格上涨的主要动力。从长远来看,国际农产品价格将继续高位上涨。 业界普遍认为,国际和国内粮食库存处于较高的历史水平,这将对期货价格产生一定的抑制作用。上海中期分析师景玉成表示:“虽然由于自然灾害导致食品价格在短期内开始上涨,但丰富的库存可以抑制过度增长。” 中国国际期货金融街业务部总经理贾芳表示,农产品期货牛市可能会持续到2011年。“各品种的趋势将在下半年分化,粮食期货价格将保持不变稳定,石油期货预计将出现增长趋势。“贾芳说:“目前,农产品期货交易的所有主要合约都是2011年5月的合约。真正的投机将继续进入2011年下半年的合约,预计当时价格会更高。 “食品财产“金融化” 食品原本是一种商品,但在当今的全球经济一体化中,食品的“金融”性质远远超过了其自身的商品属性。国际食品市场不仅与能源市场有关,而且与金融市场联系更紧密。粮食贸易的“金融化”已经成为某种财团资本运作的一种方式。有迹象表明,一些金融资本正在从房地产和复杂的衍生品投机转向包括食品在内的大宗商品。 最近,联合国粮食及农业组织总干事雅克·迪乌夫分析了目前干扰和恶化全球粮食市场的主要因素。除了一些国家的食品出口禁令引起的恐慌性购买外,“投机行为”是近期大规模的结果。商品市场食品价格暴涨的一个重要原因。雅克迪乌夫说,在后经济危机时代,欧洲,美国和日本等一些发达经济体仍然保持相对宽松的货币政策,国际资本市场的流动性仍然充足,增加了热钱的囤积。粮食市场和等待机会。能力。 与2007年至2008年全球粮食市场形势相比,过去两年粮食连续不断增加,全球粮食库存大幅增加。联合国粮食及农业组织估计,2010 - 2011年小麦期末库存量为1.94亿吨,远高于2007年至2009年的1.62亿吨平均库存量;全球谷物库存量也将从2007年至2008年的307年低点427吨上升。到目前为止,为5.28亿吨;目前,大米,玉米和其他农产品库存处于健康水平。没有粮食短缺和粮食价格上涨,国际资本的投机行为是不可分割的。 为应对农产品价格上涨,复旦大学金融学院副院长孙立建指出:“现在国际食品价格不仅是商品价格,而且已成为金融价格产品在某种程度上。“由于它是金融产品,它将遵守“杠杆原则”。热钱将通过财务杠杆将小幅和部分价格上涨放大到急剧而全面的价格上涨。列宁曾经说食物是“货币”。食品价格上涨将不可避免地迅速传播到中下游食品加工企业,推高食品价格和饲料价格,增加通胀压力。中国现代国际关系研究院世界经济研究所所长陈凤英指出:“美国拥有庞大的投资基金。全球600万亿美元的对冲基金在美国市场拥有450万亿美元,以及美国衍生品市场开发,食品价格金融化。这对美国有好处。“然而,在金融危机之后,美国的金融改革在一定程度上抑制了市场投机的猜测。 据悉,包括商品期货大师罗杰斯在内的国际风险投资家目前对农产品非常看好,并积极寻求赌博和赌博的机会,全球食品市场的投机风险正在逐步扩大。 食品巨头“对冲” Tyson Foods,Anheuser-Busch InBev,General Mills,Kellogg's和Kraft等食品巨头目前正在经历全球小麦,玉米和其他农产品飙升的尴尬局面,这些巨头使用基本农产品作为主要生产成本。然而,他们并没有像其他食品供应商那样表现出恐慌。 金融界人士表示,2007 - 2008年粮食危机带来的痛苦教训使这些食品生产者学习使用金融衍生品,他们可能会冷静应对商品市场的动荡。这些公司最近公布了公司披露并采用了商品对冲策略,这在很大程度上阻止了公司受到小麦,玉米和大麦价格飙升的影响。 早在一个多月前,俄罗斯的干旱导致了作物歉收,这引起了这些公司的注意。食品和便利食品生产商Leroy此前曾告诉投资者,该公司已对冲所有类型商品的90%。全球最大的啤酒生产商百威英博上周表示,该公司已在2011年底前对冲了大麦,避免了严重的成本损失。 General Mills首席执行官Don Mulligan告诉投资者,几周前俄罗斯粮食短缺并未急剧恶化,而且该国尚未发布出口禁令,通用磨坊已经“在2011财年约有50%的商品”树篱。” 跨国食品公司越来越多地使用衍生品来锁定远期价格,这与2007年到2008年有很大不同。那时,原材料价格飙升使他们毫无准备,在试图将增加的成本转嫁给消费者时引起消费者的反对。金融市场分析师估计,全球多达三分之一的主要食品公司都有对冲操作。伦敦摩根大通(Morgan Chase)农业业务负责人威尔希尔(Schrophill)表示,公司现在“更专注于价格风险管理”。